資本市場波動、銀行再迎降息 居民如何理財？ 全球觀熱點
國內(nèi)銀行迎來存款“降息潮”、居民儲蓄存款增速創(chuàng)十年新高、新基金發(fā)行頻頻遇冷、保險保費全面回暖……在利率下調(diào)疊加理財產(chǎn)品剛性兌付預期打破的大環(huán)境下，傳統(tǒng)依賴無風險產(chǎn)品投資理財?shù)哪Ｊ诫y以跑贏通脹，倒逼大眾關(guān)注資產(chǎn)配置問題。低利率時代，如何打理好自己的“錢袋子”，正成為百姓關(guān)注的話題。
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近日，記者圍繞利率下行的原因及趨勢、大財富管理市場現(xiàn)狀、資產(chǎn)配置及養(yǎng)老規(guī)劃等話題，采訪中歐國際工商學院金融與會計學教授芮萌，平安新銀保產(chǎn)品策略負責人、北美精算師王瑞等業(yè)內(nèi)專家。
財富管理變奏，保險產(chǎn)品受青睞
近期，六家國有大行率先下調(diào)部分存款利率，調(diào)整后五年期整存整取利率為2.5%。繼此之后，招商銀行、浦發(fā)銀行等12家股份制銀行也陸續(xù)宣布下調(diào)人民幣存款利率。從今年年初至今，國內(nèi)銀行存款利率已經(jīng)歷多輪調(diào)整。至此，國有銀行的定期存款利率已經(jīng)全線跌破3%，存款利率走低已是大勢所趨。
芮萌認為，綜合國際和國內(nèi)宏觀環(huán)境，預計我國利率下行將是長期現(xiàn)象。伴隨著我國步入老齡化社會，用不同的金融工具科學地配置資產(chǎn)、儲備養(yǎng)老的重要性和緊迫性正在日益凸顯。
從今年的保費數(shù)據(jù)來看，保險產(chǎn)品正在成為分流存款的方向之一。數(shù)據(jù)顯示，今年前4月保險行業(yè)保費達2.3萬億元，同比增9.8%，其中壽險同比上升11.8%，行業(yè)回暖明顯。
針對這一數(shù)據(jù)表現(xiàn)，國泰君安非銀分析師劉欣琦在研報中表示，伴隨存款利率降至3%以下，居民對于具有收益確定性的保險儲蓄類產(chǎn)品需求持續(xù)旺盛，而產(chǎn)品預定利率變化也不會改變保險收益確定性這一稀缺特點，儲蓄類保險仍將持續(xù)推動壽險新業(yè)務價值的成長。
深耕保險行業(yè)多年的王瑞表示，客戶對保險產(chǎn)品普遍存在兩方面需求，第一是投資屬性，要求保險產(chǎn)品具備長期的、確定的收益率，尤其在存款利率下降和基金波動加大的背景下。第二是功能屬性，特別在養(yǎng)老儲備這個方面，對于持續(xù)終身、穩(wěn)定給付的現(xiàn)金流來保障養(yǎng)老生活有強烈的需求。因此，無論利率長期走勢如何變化，保險作為投資屬性的產(chǎn)品，通過鎖定利率，保證了和權(quán)益市場及利率波動的零相關(guān)性，從而隔離波動、有效幫助客戶降低了不確定性，是資產(chǎn)配置中的重要類別。而對于退休后更多需要花錢的客戶而言，保險穩(wěn)定給付的功能屬性更為凸顯，能有效對抗長壽風險、隔離市場風險，維持生活的穩(wěn)定性及高品質(zhì)。
財務與服務雙管齊下，品質(zhì)養(yǎng)老需求高漲
老齡化的趨勢下，養(yǎng)老金儲備成為全民關(guān)注的焦點問題。
為了更好發(fā)揮養(yǎng)老第三支柱的作用，去年我國出臺個人養(yǎng)老金賬戶稅優(yōu)政策，鼓勵公眾進行個人養(yǎng)老金儲備，也鼓勵商業(yè)機構(gòu)通過市場化運作參與其中。
“所謂養(yǎng)老三支柱，一是靠國家，二是靠企業(yè)，三是靠自己，也就是商業(yè)養(yǎng)老。而目前我們商業(yè)養(yǎng)老在三大支柱中占比并不高，這也是養(yǎng)老金政策出臺的原因?！避敲确治?，第三支柱中參與的行業(yè)不僅有商業(yè)銀行、公募基金，還有保險，而由于保險具有期限長、利率鎖定等特點，在養(yǎng)老領(lǐng)域具備天然優(yōu)勢。養(yǎng)老除了財務上的儲備還需服務加持，目前諸如泰康、平安等保險企業(yè)在銷售保險產(chǎn)品的同時，也提供包括養(yǎng)老公寓在內(nèi)的養(yǎng)老服務。
除了財務儲備之外，醫(yī)療健康、甚至社區(qū)養(yǎng)老的新模式近年來也受到追捧，高質(zhì)量、全周期、多層次的養(yǎng)老服務將會成為剛需。
“養(yǎng)老資產(chǎn)管理和養(yǎng)老生活服務是互相打通的，現(xiàn)在市場上有不少養(yǎng)老年金保險類產(chǎn)品，每月能給客戶提供穩(wěn)定現(xiàn)金流，這筆錢還可以一站式對接至康養(yǎng)社區(qū)。不僅解決客戶的資產(chǎn)問題，還能滿足其生活、服務等各方面需求。”王瑞表示。
在利率長期下行的預期以及人口老齡化的宏觀背景下，居民的財富管理和資產(chǎn)配置將會面臨新的需求和挑戰(zhàn)。專家建議，居民在進行財富管理時，需要提前對自身的財務狀況和人生階段進行統(tǒng)籌考慮，結(jié)合自身風險偏好和需求合理進行資產(chǎn)配置，實現(xiàn)財富保值和增值。
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